📌 A Aura Minerals (AURA33, AUGO) passou a ser coberta pelo JPMorgan com recomendação overweight, equivalente a compra, e preço-alvo de US$ 105 por ação AUGO para o fim de 2026, o que implica potencial de valorização de 30%.
Segundo o banco, cerca de 90% das receitas da companhia vêm do ouro, e a instituição mantém visão positiva para a commodity. A projeção é de preço do ouro a US$ 6.300 por onça até o fim de 2026 e US$ 6.600 em 2027, ante cerca de US$ 5.000 atualmente, sustentada por forte demanda de investidores e bancos centrais.
Desde 2017, a empresa passou de duas operações principais para sete projetos em quatro países. O projeto Era Dorada tem operação plena prevista para 2028 e potencial de adicionar cerca de 100 mil onças à produção. A companhia também assegurou a mina Matupá, ainda não incorporada aos modelos.
O JPMorgan estima crescimento de cerca de 75% nos volumes até 2028 e taxa composta anual de crescimento de Ebitda de 66% no período.
A estratégia combina crescimento orgânico e aquisições. Projetos como Almas e Borborema já contribuem para o valor patrimonial líquido estimado em US$ 3,5 bilhões.
A empresa mantém alavancagem líquida negativa de 0,3 vez Dívida Líquida/Ebitda estimado para 2026 e distribui 20% do Ebitda, excluindo capex de manutenção e exploração.
Para 2026, o banco projeta yield de fluxo de caixa livre de 13,7% e dividend yield de 4,1%, com crescimento acumulado de cerca de 17% nos dividendos entre 2026 e 2028.
Análise da Capitalizo
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