📌 A WEG (WEGE3) encerrou o quarto trimestre de 2025 (4T25) com um desempenho que aponta para um ciclo de crescimento mais moderado.
A Receita Operacional Líquida (ROL) atingiu R$ 10,25 bilhões, uma queda de 5,3% em relação ao 4T24. O lucro líquido trimestral totalizou R$ 1,59 bilhão, o que representa uma retração de 6,3% frente ao mesmo período do ano anterior.
Apesar do recuo nos números nominais, a companhia demonstrou resiliência ao manter margens operacionais elevadas e um retorno sobre o capital que ainda se destaca no mercado.
Destaques do Resultado (4T25 vs. 4T24):
•Lucro Líquido: R$ 1,59 bilhão no 4T25 contra R$ 1,69 bilhão no 4T24 (queda de 6,3%).
•Receita Líquida: R$ 10,25 bilhões no 4T25 contra R$ 10,82 bilhões no 4T24 (redução de 5,3%).
•EBITDA: R$ 2,29 bilhões no trimestre, representando uma queda de 4,0% YoY.
•Margem EBITDA: Apresentou leve expansão para 22,4%, contra 22,1% no 4T24 (+0,3 p.p.).
•Mercado Interno: Receita de R$ 3,89 bilhões, um tombo de 12,2% YoY, afetada pela menor demanda em geração solar e eólica.
•Retorno (ROIC): Atingiu 32,5% no 4T25, redução de 1,7 p.p. em relação ao 4T24, mas ainda em patamar de excelência.
Análise da Capitalizo (Resultado Negativo)
Embora o resultado do 4T25 tenha sido operacionalmente fraco e marque uma interrupção na trajetória de forte crescimento da receita, é fundamental ser justo: os números da WEG continuam extremamente sólidos.
Uma empresa que entrega um ROIC de 32,5% e uma margem EBITDA de 22,4% em um trimestre de "baixa" demonstra uma robustez estrutural incomum.
O ponto negativo central é a queda de 12,2% no mercado interno, evidenciando que os negócios de energia renovável no Brasil perderam fôlego e a valorização do Real pressionou a conversão das receitas externas.
Contudo, a WEG compensou parte dessa pressão com ganhos de eficiência e um mix de produtos mais favorável, o que permitiu manter a lucratividade em níveis saudáveis.
A posição de caixa líquido de R$ 2,65 bilhões garante que a empresa atravesse esse momento de demanda industrial doméstica estagnada sem riscos à sua saúde financeira.
Complemento Estratégico
A WEG segue focada em sua estratégia de longo prazo, com investimentos de R$ 814,3 milhões no trimestre voltados à expansão na China e no México.
A proposta de destinar R$ 3,8 bilhões em dividendos e JCP sobre os resultados de 2025 reforça a solidez na geração de valor ao acionista, mesmo diante de um cenário macroeconômico mais restritivo.
Análise da Capitalizo
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