📌 A Raízen (RAIZ4) está em negociações entre Shell e Cosan (CSAN3) para um acordo de desalavancagem e estabilização da estrutura de capital, segundo o Brazil Journal.
Uma das propostas envolve fundos geridos pelo BTG Pactual, com participação relevante na Raízen Combustíveis e conversão de cerca de 18% dos créditos dos credores em ações.
O plano prevê capitalização superior a R$ 30 bilhões e redução da alavancagem da Raízen Energia para 1,5x EBITDA. A dívida líquida da companhia supera R$ 53 bilhões.
O primeiro passo seria aumento de capital de ao menos R$ 3 bilhões, com aportes de Shell, Cosan, Rubens Ometto e minoritários, além de conversão parcial de dívida em participação acionária.
A proposta inclui reorganização societária, com a Raízen Energia tornando-se a empresa listada, nova rodada de capital e possível follow-on para dar liquidez aos credores.
A Shell também apresentou alternativa com possibilidade de maior aporte. As propostas seguem em análise pelo conselho, enquanto o BNDES atua nas negociações.
Análise da Capitalizo
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