📌 A Deere & Company (DEEC34, DE) reportou resultados negativos para o quarto trimestre fiscal de 2025.
Embora a companhia tenha conseguido elevar sua Receita Líquida em 11%, o aumento nos custos de produção e tarifas pressionou a rentabilidade, resultando em uma queda de 14% no Lucro Líquido e de 7% no Lucro Operacional Total.
O CEO John May destacou que, apesar das incertezas, a empresa entregou resultados resilientes, mas projetou um 2026 ainda mais desafiador, prevendo que o próximo ano marcará o "fundo do ciclo" para a grande agricultura.
Destaques-Chave do 4T25 (vs. 4T24)
•Lucro Líquido: US$ 1,065 bilhão (Queda de -14%).
•Receita Líquida Total: US$ 12,394 bilhões (Alta de +11%).
•Lucro Operacional Total: US$ 1,351 bilhões (Queda de -7%).
•Lucro Operacional por Segmento:
oProdução e Agricultura de Precisão: US$ 604 milhões (Queda de -8%).
oPequena Agricultura e Gramados: US$ 25 milhões (Queda expressiva de -89%).
oConstrução e Florestal: US$ 348 milhões (Alta de +6%).
oServiços Financeiros: US$ 374 milhões (Alta de +62%).
•Guidance 2026: Projeção de Lucro Líquido entre US$ 4,0 bi e US$ 4,75 bi (vs. US$ 5,0 bi realizados em 2025).
Análise da Capitalizo (Resultado Negativo)
O resultado do 4T25 evidencia a compressão de margens que a Deere enfrenta.
O fato de a Receita crescer 11% enquanto o Lucro Operacional cai 7% e o Lucro Líquido recua 14% sinaliza que o aumento de custos (produção e tarifas) está consumindo a eficiência da empresa.
O segmento de "Pequena Agricultura" foi o mais penalizado, com o lucro operacional colapsando 89% devido a maiores custos de garantia e produção.
Por outro lado, a diversificação ajudou, com o braço de Construção crescendo 6% no operacional. Vemos o guidance de lucro menor para 2026 como um sinal claro de cautela, exigindo paciência do investidor enquanto o ciclo agrícola não vira.
Complemento Estratégico
A Deere está se preparando para um 2026 difícil, com previsão de queda de vendas entre 5% e 10% no seu principal segmento (Produção e Agricultura de Precisão).
A estratégia de curto prazo será defensiva: foco total em gestão de estoques e controle de custos para atravessar o fundo do ciclo.
A recuperação das margens dependerá da normalização dos custos de produção e de uma melhora no cenário de commodities agrícolas.
Análise da Capitalizo
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria.
Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e
nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
Complemento Estratégico
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria.
Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e
nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
