📌 A Odontoprev (ODPV3) encerrou o quarto trimestre de 2025 com um desempenho operacional mais pressionado quando comparado ao mesmo período do ano anterior.
O Lucro Líquido Recorrente totalizou R$ 108,8 milhões, representando uma queda de 4,5% em relação ao 4T24.
A Receita Operacional Líquida (ROL) apresentou uma expansão tímida de 1,0%, atingindo R$ 595,3 milhões, refletindo estabilidade no faturamento.
O trimestre foi marcado pelo aumento da sinistralidade consolidada, que subiu para 42,6% (contra 40,0% no 4T24).
Consequentemente, o EBITDA Ajustado recuou 14,0%, somando R$ 131,9 milhões, com a margem operacional comprimida em 3,8 pontos percentuais no período.
Destaques do Resultado (4T25 vs 4T24):
•Lucro Líquido Recorrente: R$ 108,8 milhões (queda de 4,5%).
•EBITDA Ajustado: R$ 131,9 milhões (queda de 14,0%).
•Sinistralidade: 42,6% no trimestre (aumento de 2,6 p.p.).
•Base de Beneficiários: Adição líquida de 132 mil novas vidas no trimestre (+3,8% YoY).
•Tíquete Médio: R$ 21,91, uma redução de 2,2% na comparação anual.
Análise da Capitalizo (Resultado Negativo)
Classificamos o resultado como Negativo devido à deterioração das margens operacionais no comparativo anual.
É importante ponderar que, embora as métricas tenham piorado em relação ao 4T24, a Odontoprev mantém fundamentos sólidos, como a dívida zero e uma sinistralidade que, apesar de mais alta neste trimestre, ainda é considerada saudável para o setor.
O recuo no lucro e no EBITDA reflete um aumento dos custos assistenciais (+7,6%) acima do crescimento da receita, evidenciando um trimestre de menor eficiência operacional pontual.
Complemento Estratégico
O principal detrator do trimestre foi o segmento Corporativo, cuja sinistralidade atingiu 54,7%, enquanto os segmentos massificados (PME e Individual) continuam apresentando margens de contribuição superiores e sinistralidade controlada abaixo de 30%.
A companhia encerrou o ano com R$ 713 milhões em caixa líquido, o que garante segurança financeira mesmo com a pressão momentânea nos resultados.
Monitoramos a capacidade da empresa em recompor o tíquete médio e estabilizar os custos de serviços no início de 2026.
Análise da Capitalizo
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria.
Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e
nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
Complemento Estratégico
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria.
Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e
nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
