📌 A Odontoprev (ODPV3) aprovou a reorganização societária que resultará na incorporação dos negócios de saúde do Bradesco (BBDC4), transformando a companhia na nova Bradsaúde S.A., que seguirá listada no Novo Mercado da B3.
Com a operação, a empresa deixará de atuar exclusivamente no segmento odontológico e passará a concentrar, sob uma única estrutura, os ativos de planos de saúde, hospitais, clínicas e demais operações médicas do grupo.
Com a consolidação, a companhia resultante nasce com cerca de R$ 52 bilhões em receita e R$ 3,6 bilhões de lucro, considerando os números consolidados de 2025 divulgados na reorganização, além de aproximadamente 13 milhões de beneficiários.
Para efeito de comparação, a Odontoprev encerrou 2025 com receita próxima de R$ 2,38 bilhões, o que evidencia que o acionista passará a ser sócio de uma empresa substancialmente maior, mais diversificada e com perfil operacional diferente do atual.
A operação será realizada por meio de aumento de capital da Odontoprev, com emissão de novas ações a serem atribuídas ao Bradesco em troca dos ativos incorporados.
Os atuais acionistas permanecerão como sócios da empresa, agora sob a nova denominação Bradsaúde, passando a deter participação proporcional na companhia ampliada.
Não há necessidade de qualquer providência por parte do investidor para manter suas ações, sendo fundamental apenas acompanhar a convocação e a deliberação em assembleia.
Nosso posicionamento: entendemos que o movimento faz sentido do ponto de vista estratégico para o Bradesco ao concentrar todo o ecossistema de saúde sob um único guarda-chuva societário.
Para o acionista da Odontoprev, a mudança é significativa, já que a empresa deixa de ser essencialmente odontológica para se tornar uma companhia integrada de saúde, com outros negócios incorporados e escala muito superior.
Considerando os números consolidados, trata-se de uma empresa maior, com cerca de R$ 52 bilhões em receita e ROE ao redor de 24%, mantendo boas métricas operacionais.
Diante disso, mantemos nossa recomendação de compra para as ações e seguiremos acompanhando os desdobramentos da reorganização, informando qualquer eventual mudança de visão.
Análise da Capitalizo
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