📌 A NVIDIA (NVDC34, NVDA) divulgou resultados impressionantes para o terceiro trimestre fiscal de 2026, reportando uma receita recorde de US$ 57,0 bilhões, um crescimento de 62% na comparação anual e de 22% frente ao trimestre anterior.
O desempenho foi novamente impulsionado pelo segmento de Data Center, que continua a escalar de forma exponencial.
O CEO Jensen Huang destacou que as vendas da nova arquitetura Blackwell estão "fora de série" e que as GPUs para nuvem estão esgotadas, sinalizando que a demanda por infraestrutura de IA continua acelerando tanto para treinamento quanto para inferência.
Para o próximo trimestre, a companhia projetou receitas ainda maiores, na ordem de US$ 65 bilhões.
Destaques-Chave do 3T26 (vs. 3T25)
•Receita Total: Recorde de US$ 57,0 bilhões (+62%).
•Data Center: Recorde de US$ 51,2 bilhões (+66%).
•Lucro por Ação (Diluído): US$ 1,30 (+60% Non-GAAP).
•Margem Bruta: 73,6% (leve recuo de 1,4 p.p. A/A).
•Guidance (4T26): Receita esperada de US$ 65,0 bilhões.
•Retorno ao Acionista: US$ 37 bilhões retornados em recompras e dividendos no acumulado do ano.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
A NVIDIA continua a provar que o "ciclo virtuoso da IA" está apenas no começo. O crescimento de 66% em Data Center confirma que a infraestrutura para inteligência artificial permanece como a prioridade máxima de investimento para as Big Techs e nações soberanas.
Embora a margem bruta tenha apresentado uma leve compressão na comparação anual (75% para 73,6%), isso é natural durante o ramp-up de produção de uma nova tecnologia complexa como o Blackwell.
O guidance de margem voltando para ~75% no próximo trimestre tranquiliza o mercado quanto à eficiência operacional. A demanda superando a oferta coloca a NVIDIA em uma posição de precificação privilegiada contínua.
Complemento Estratégico
Além do domínio em Data Center, é importante notar a recuperação e aceleração de outros segmentos. Gaming cresceu 30% e Automotivo/Robótica subiu 32%, mostrando que a tecnologia da NVIDIA é onipresente.
A parceria estratégica anunciada com a OpenAI para 10 gigawatts de infraestrutura e a construção de supercomputadores com a Oracle e o Departamento de Energia dos EUA reforçam o fosso competitivo (moat) da empresa.
Análise da Capitalizo
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