📌 A Aeris (AERI3) reportou resultados muito fracos no 3T25, impactados diretamente pela crise no setor eólico (alto curtailment), que reduziu a demanda por pás no mercado interno. A receita líquida caiu 26,1% contra o 2T25, totalizando R$ 179,0 milhões.
A baixa demanda forçou a empresa a operar com metade de sua capacidade, mantendo 4 linhas de produção desativadas. Isso levou a um EBITDA Ajustado negativo de R$ 48,4 milhões (margem de -27,1%) e a um Prejuízo Líquido de R$ 144,4 milhões.
Destaques-Chave do 3T25
•Receita Líquida: R$ 179,0 milhões (-26,1% vs 2T25).
•EBITDA Ajustado: Negativo em R$ 48,4 milhões.
•Prejuízo Líquido: R$ 144,4 milhões.
•Dívida Líquida: Aumentou para R$ 1,72 bilhão.
•Posição de Caixa: Caiu para R$ 29,4 milhões.
•Mitigação: 90% da dívida foi renegociada e alongada.
Análise da Capitalizo (Resultado Negativo)
Os resultados da AERI3 foram muito negativos, refletindo a grave crise setorial. A empresa sofre com a falta de demanda interna, o que queima caixa (R$ 29,4 mi restantes) e eleva a dívida líquida (R$ 1,72 bi).
O ponto mais crítico é a baixa posição de caixa. Como mitigação, a empresa concluiu a renegociação de 90% da dívida, alongando o perfil e, crucialmente, removendo a medição de covenants, o que dá fôlego para a sobrevivência.
Mantemos uma visão Negativa. A empresa foca em sobreviver e diversificar receitas com Serviços (que cresceu 21,6% vs 2T25) e Exportação (51,6% da receita do tri), mas o cenário segue muito desafiador.
Complemento Estratégico
O cenário adverso deve perdurar, com a própria companhia sinalizando uma retomada apenas a partir de 2026. A estratégia de focar em serviços e exportação é correta para tentar atravessar o período de retração, mas a alavancagem elevada exige cautela máxima.
Análise da Capitalizo
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