📌 A Smart Fit (SMFT3) encerrou o quarto trimestre de 2025 consolidando sua posição de liderança absoluta no setor fitness da América Latina.
A companhia ultrapassou a marca histórica de 2.000 academias, finalizando o ano com 2.084 unidades em 16 países, um crescimento de 20% em relação ao final de 2024.
O período foi marcado pelo recorde de 341 novas academias adicionadas no ano, sendo 217 apenas no quarto trimestre.
O desempenho financeiro acompanhou a expansão operacional, com a Receita Líquida atingindo R$ 1,9 bilhão no 4T25, um avanço de 26% na comparação anual.
No acumulado de 2025, o faturamento superou pela primeira vez os R$ 7,2 bilhões (+30% vs. 2024), impulsionado pelo incremento de 12% no ticket médio e pelo crescimento da base de alunos.
Destaques do Resultado (4T25 vs. 4T24)
•Lucro Líquido Recorrente: R$ 235 milhões, um crescimento de 19%.
•EBITDA Ajustado: R$ 610 milhões, alta de 25%.
•Receita Líquida: R$ 1,94 bilhão, incremento de 26%.
•Academias Totais: 2.084 unidades, expansão de 20%.
•Clientes em Academias: 5,21 milhões, avanço de 8%.
•Geração de Caixa Operacional: R$ 600 milhões no trimestre, com 98% de conversão do EBITDA ajustado.
Análise Capitalizo (Resultado: Positivo)
A Smart Fit apresentou um resultado positivo no 4T25, demonstrando forte execução de seu plano de expansão e alta eficiência em converter crescimento em lucro.
A margem das academias maduras manteve-se resiliente em 52%, mesmo com a pressão inflacionária sobre os custos de pessoal e manutenção.
A estratégia de pricing assertiva permitiu repasses de preços sem comprometer a fidelização dos clientes, como evidenciado pelo incremento no ticket médio.
Um ponto de destaque é o desempenho da unidade "Outras", que inclui o TotalPass. Esta vertical cresceu 80% no faturamento do trimestre e já representa 10% da receita total da companhia, servindo como um importante motor de diversificação e recorrência.
Embora a alavancagem financeira (Dívida Líquida Ajustada/EBITDA LTM) tenha subido ligeiramente para 1,19x devido ao intenso ciclo de investimentos (CAPEX de R$ 920,7 milhões no trimestre), o patamar permanece conservador e saudável diante da alta previsibilidade de geração de caixa do modelo.
Complemento Estratégico
Setorialmente, a Smart Fit consolida-se como um ecossistema completo de wellness.
A entrada no Marrocos marca o início da internacionalização para fora das Américas, enquanto o reposicionamento da marca Bio Ritmo no segmento high-end abre frentes de maior margem.
Para 2026, a nova estrutura de liderança e a integração da plataforma de Studios (BeOn) sinalizam um foco contínuo em experiência do cliente e ganho de escala tecnológica.
Análise da Capitalizo
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