📌 A CSN (CSNA3) firmou acordo para vender até 11,17% de sua participação na transportadora ferroviária MRS para a controlada CSN Mineração (CMIN3), em operação que pode chegar a R$ 3,35 bilhões.
O movimento reforça o plano da companhia
de reduzir endividamento e otimizar o portfólio de ativos.
A transação será realizada em duas
etapas. Na primeira, já acertada, serão pagos à vista R$ 2,75 bilhões pela
transferência de 974,8 mil ações ordinárias, 2,67 milhões de ações
preferenciais classe A e 27,3 milhões de ações preferenciais classe B,
equivalentes a 9,17% do capital da MRS.
A segunda etapa, estimada em cerca de R$
600 milhões, envolve a venda de 6,7 milhões de ações preferenciais classe B,
representativas de 2% do capital, condicionada às aprovações legais usuais.
Com a conclusão dessa fase, a CSN
deixará de deter ações preferenciais da MRS, mantendo participação de 13,69% no
capital votante. O grupo já havia comunicado, no mês passado, que negociava a
venda dessa fatia para sua mineradora.
Nosso posicionamento: Na nossa visão, o
movimento é positivo para ambas as empresas. Para a CSN, a venda da fatia na
MRS contribui para a redução da alavancagem, que segue como principal desafio
da companhia e tem pressionado seus resultados.
Após a operação, a CSN ainda manterá uma
participação remanescente na MRS, mas agora minoritária e pouco relevante.
Já para a CSN Mineração, o ativo faz
sentido estratégico, especialmente em um cenário de preços mais altos do
minério de ferro, tornando a MRS mais relevante para sua operação logística do
que para a própria CSN.
Assim, entendemos que o deal é coerente
e tende a gerar benefícios para as duas companhias.
Análise da Capitalizo
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria. Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
Complemento Estratégico
Este é um conteúdo exclusivo para clientes Capitalizo. Para acessá-lo, torne-se cliente Capitalizo Research ou Consultoria. Caso tenha alguma dúvida, entre em contato pelo nosso Whatsapp: basta clicar no ícone na parte inferior direita da sua tela e nos mandar uma mensagem. Responderemos o mais breve possível. Te aguardamos.
