O texto abaixo é a transcrição dos principais pontos comentados no vídeo do último dia 26/08/25. Clique aqui para assistir
Entre os bancos listados na B3, o Banco Mercantil (BMEB4) se destaca como uma das ações mais baratas e promissoras do setor financeiro.
Mesmo após uma valorização impressionante de mais de 460% desde as primeiras recomendações, o ativo continua atrativo, com fundamentos sólidos, estrutura enxuta e potencial relevante de crescimento em dividendos.
Apesar da forte alta nos últimos anos e dos quase 50% de valorização recente, o múltiplo preço/lucro (P/L) avançou pouco, pois os resultados do banco cresceram na mesma proporção.
Isso mostra que o movimento não foi especulativo, mas acompanhado de crescimento operacional consistente.
O Mercantil é um banco de estrutura enxuta, focado em atender o público 50+, especialmente aposentados e pensionistas do INSS.
Esse nicho deve crescer de forma acelerada nos próximos anos, oferecendo uma base de clientes estável, com risco de crédito reduzido e oportunidades relevantes de expansão.
Um dos principais atrativos do Mercantil é o pagamento de dividendos robustos. Mesmo após a expressiva valorização das ações, o dividend yield se manteve elevado, próximo a 6% no último ano.
O retorno sobre patrimônio (ROE) anualizado já alcança quase 46%, reflexo direto da eficiência operacional e da baixa inadimplência em suas operações de crédito consignado.
O crescimento recente comprova a eficiência do modelo de negócio.
No comparativo anual, a receita avançou 33% e o lucro líquido subiu 51%. A margem líquida atingiu 12%, enquanto as provisões para perdas caíram de 7% em 2020 para apenas 2,2%.
A inadimplência segue em 1,7%, muito abaixo de bancos tradicionais como o Bradesco, que registra níveis acima de 4%.
A carteira de crédito do Mercantil saltou de R$ 6,4 bilhões em 2020 para mais de R$ 17 bilhões atualmente, com espaço amplo para expansão.
A qualidade dos ativos e o foco em crédito consignado reforçam a segurança do modelo, ao mesmo tempo em que sustentam margens elevadas e geração de caixa.
Recentemente, o banco herdou 21 lotes que eram da Crefisa na administração de pagamentos do INSS até 2029, após a exclusão da concorrente por falhas operacionais.
Embora o impacto imediato seja pequeno, com cerca de 100 mil novos clientes, o movimento abre espaço para ganhos adicionais caso outras instituições sejam desclassificadas no futuro.
O fato também reforça a solidez do Mercantil, que não enfrenta passivos relevantes e segue bem posicionado nesse mercado.
O Banco Mercantil reúne crescimento operacional consistente, alta eficiência, baixa inadimplência e perspectiva de dividendos ainda mais robustos nos próximos trimestres.
Mesmo após expressiva valorização, o ativo continua barato frente ao potencial de resultados e ao posicionamento estratégico no nicho de clientes do INSS.
Para investidores que buscam resiliência, previsibilidade e renda com dividendos, o banco segue como uma das melhores oportunidades do setor financeiro brasileiro.
Análise da Capitalizo
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