📌 Estamos revisando o valor justo da Charter Communications (CHTR) de US$ 570 para US$ 375 por ação. No caso da BDR CHCM34, o valor justo foi ajustado de R$ 55 para R$ 36.
A revisão reflete o rebaixamento de premissas qualitativas e quantitativas diante de um cenário mais desafiador para o crescimento da companhia, especialmente à luz dos resultados mais recentes.
Nas premissas quantitativas, reduzimos o P/L justo de 25x para 9x e atualizamos o P/VP e o VPA justo de acordo com os números atuais da empresa.
O LPA foi atualizado de US$ 28 para US$ 34, incorporando um patamar mais próximo do observado recentemente. Ainda assim, a redução nos múltiplos foi o principal fator por trás do novo valor justo.
Do lado qualitativo, reduzimos o peso atribuído ao potencial de crescimento, que passou de 20% para 5%, refletindo a nossa leitura de que o ritmo de expansão da companhia tende a ser mais limitado no cenário atual.
Análise da Capitalizo
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Complemento Estratégico
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