📌 A Trisul (TRIS3) reportou um 3T25 excelente, marcado por um recorde histórico de lançamentos.
A empresa lançou R$ 1,4 bilhão em VGV (% Trisul) no trimestre , impulsionado pelo projeto de altíssimo padrão Gran Oscar (R$ 1,2 bi). Com isso, a empresa já ultrapassou o teto do guidance de lançamentos para 2025.
As vendas brutas acompanharam o otimismo, registrando R$ 456,2 milhões, o melhor terceiro trimestre da história da companhia (+32,2% A/A).
Esse forte desempenho operacional impulsionou a linha final: o Lucro Líquido cresceu 39,2% (A/A), atingindo R$ 54,9 milhões. A Margem Líquida expandiu 1,9 p.p. e o ROE subiu para 14,3%. Como resultado, a empresa anunciou R$ 100 milhões em dividendos extraordinários.
Destaques-Chave do 3T25
•Lançamentos (VGV): R$ 1,4 bilhão (Recorde trimestral).
•Vendas Brutas (% Trisul): R$ 456,2 milhões (+32,2% A/A).
•Lucro Líquido: R$ 54,9 milhões (+39,2% A/A).
•Margem Líquida: 14,7% (alta de 1,9 p.p. A/A).
•ROE (LTM): 14,3% (alta de 4,0 p.p. A/A).
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
Avaliamos o resultado como positivo. A Trisul demonstrou enorme confiança ao lançar R$ 1,4 bilhão em um único trimestre, estourando seu guidance anual.
O crescimento de 39% no lucro e a expansão da margem líquida validam a estratégia.
A leve queda na Margem Bruta (para 28,6%) e na VSO (para 13,0%) é um ponto de atenção, mas compreensível dado o volume gigantesco de lançamentos e o mix de produtos (MCMV). O anúncio de R$ 100 milhões em dividendos extraordinários coroa o trimestre e reforça a geração de valor.
Complemento Estratégico
A empresa mostra que consegue operar em dois extremos do mercado: o altíssimo padrão (Gran Oscar, R$ 1,2 bi) e o econômico (MCMV, R$ 235 mi), adaptando-se à demanda. A alavancagem de 29,6% é saudável e deve diminuir com a forte entrada de caixa prevista para as entregas de 2026.
Análise da Capitalizo
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