📌 O Banco Pine (PINE4) reportou resultados muito fortes no 3º trimestre de 2025 (3T25). O Lucro Líquido atingiu R$ 103,6 milhões, um salto de 61,1% em relação ao 3T24. Com isso, a rentabilidade (ROAE) disparou para 34,3%, uma alta de 12,1 p.p. no ano.
O desempenho foi impulsionado pela expansão da Margem Financeira (NIM) para 7,5% (+2,5 p.p.) e pela melhoria no Índice de Eficiência (28,2%).
O crescimento é fruto da mudança estratégica do banco. A Carteira de Crédito total cresceu 25% (R$ 17,0 bilhões) , com forte expansão no Atacado (+35,3%) e no novo segmento de Consignado Privado (R$ 3,5 bilhões). O Varejo (Privado + Público) agora representa 70% das receitas do banco.
Destaques-Chave do 3T25
•Lucro Líquido: R$ 103,6 milhões (+61,1% vs. 3T24).
•ROAE (Rentabilidade): 34,3% (+12,1 p.p. vs. 3T24).
•Carteira de Crédito Expandida: R$ 17,0 bilhões (+25,0% vs. Set/24).
•Margem Financeira (NIM): 7,5% (+2,5 p.p. vs. 3T24).
•Índice de Eficiência: 28,2% (melhora de 4,2 p.p. vs. 3T24).
•Rating S&P: Upgrade para 'A+' (Perspectiva Estável) em Out/25.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
O resultado do Pine foi positivo. O banco prova a execução de sua tese de remix de carteira, focando em operações de maior rentabilidade (Varejo Privado e Atacado) , o que levou a uma forte expansão da margem financeira e a um ROAE de 34,3%.
A recente elevação do rating pela S&P para 'A+' chancela a melhora do balanço.
Complemento Estratégico
O ponto de atenção foi o aumento no Custo do Crédito (PDD), que mais que dobrou no trimestre, para R$ 111,2 milhões. A gestão atribui a alta à nova regra contábil (Res. 4.966), que antecipa provisões, e ao crescimento da nova carteira de Consignado Privado. A inadimplência (>90 dias) subiu levemente (de 1,0% para 1,3%), mas segue em níveis controlados.
Análise da Capitalizo
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