📌 O BTG Pactual (BPAC11) reportou resultados recordes históricos no terceiro trimestre de 2025 (3T25), demonstrando forte expansão em todas as suas principais linhas de negócio.
O Lucro Líquido Ajustado atingiu R$ 4,5 bilhões, um aumento expressivo de 42% em relação ao 3T24. A Receita Total também foi recorde, somando R$ 8,8 bilhões, alta de 37% na comparação anual.
A performance foi impulsionada pelo crescimento robusto das franquias de clientes. As áreas de Corporate Lending, Sales & Trading, Asset Management e Wealth Management registraram receitas recordes.
O banco também atingiu seu menor índice de eficiência histórico, em 34,1%, mostrando ganho de alavancagem operacional.
O ROAE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) ajustado alcançou 28,1% , e o banco manteve uma forte captação líquida (NNM) de R$ 83 bilhões no trimestre. O Índice de Basileia encerrou o período em 15,5%.
Destaques-Chave
•Lucro Líquido Ajustado: R$ 4,5 bilhões (+42% vs. 3T24).
•Receita Total: Recorde de R$ 8,8 bilhões (+37% vs. 3T24).
•ROAE Ajustado: 28,1% (vs. 23,5% no 3T24).
•Índice de Eficiência: 34,1% (Menor patamar histórico).
•NNM (Captação Líquida): R$ 83 bilhões no trimestre.
•Carteira de Crédito (Corp & PME): R$ 247 bilhões (+17% vs. 3T24).
•Índice de Basileia: 15,5%.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
O banco entregou um trimestre impecável, batendo recordes em receita, lucro e ROAE, ao mesmo tempo em que melhorou sua eficiência para o menor nível histórico (34,1%).
A tese de crescimento das franquias (Wealth, Asset, Crédito) está se provando correta, com todas as áreas apresentando receitas recordes e captação massiva.
Complemento Estratégico
O BTG está se beneficiando de um flight to quality e da consolidação de mercado (como a JGP WM).
O crescimento de 17% da carteira de crédito com NPL baixo (1,34% de Stage 3) e o forte desempenho de Sales & Trading (receita recorde de R$ 1,9 bi) mostram que o banco consegue expandir e gerenciar riscos com eficiência.
Os indicadores de capital e liquidez (Basileia 15,5% e LCR 168,5%) permanecem muito confortáveis.
Análise da Capitalizo
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