📌 O Banco Mercantil (BMEB4) reportou mais um trimestre de forte crescimento e alta rentabilidade. A companhia atingiu seu 12º recorde trimestral consecutivo de lucro líquido, somando R$ 254 milhões no 3T25, uma alta de 26% em relação ao 3T24.
A rentabilidade (ROAE) segue em patamar de destaque, fechando os últimos 12 meses em 45,0%. O motor desse resultado foi a expansão da carteira de crédito, que cresceu 31% A/A, atingindo R$ 21,6 bilhões.
A originação de crédito consignado retomou o patamar pré-biometria, somando R$ 3,5 bilhões no trimestre. A inadimplência (>90d) subiu para 2,8% , mas a receita de serviços (+34% A/A) ajudou a compensar.
Destaques-chave do 3T25 (vs. 3T24)
•Lucro Líquido: R$ 254 milhões (+26% A/A) , 12º recorde trimestral consecutivo.
•ROAE (Rentabilidade): 45,0% (LTM), alta de 3,9 p.p..
•Carteira de Crédito: R$ 21,6 bilhões (+31% A/A).
•Receita de Serviços (RPS): R$ 235 milhões (+34% A/A) , impulsionada por seguros e assistências (83% do total).
•Inadimplência (>90d): 2,8% (+0,9 p.p. A/A).
•Índice de Basileia: 16,1%.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
O BMEB4 entrega uma combinação rara: crescimento (+31% na carteira) com rentabilidade (ROE de 45%). A tese de focar no público 50+ e no crédito colaterizado (86% da carteira) se prova vencedora.
A recuperação da originação de consignado é o destaque operacional. O leve aumento na inadimplência (>90d) para 2,8% é um ponto de atenção, mas esperado dado o cenário macro e mitigado pela natureza da carteira.
Complemento Estratégico
O grande destaque de longo prazo é a mudança no mix de receitas. A Receita de Serviços (+34%) cresceu mais rápido que o crédito (+31%).
O ecossistema "Meu+" (seguros/assistências) agora responde por 83% dos serviços , provando a capacidade do banco de rentabilizar sua base de 9,5 milhões de clientes para além do crédito.
Análise da Capitalizo
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