📌 O Santander Brasil (SANB11) reportou lucro líquido gerencial de R$ 4,0 bilhões no 3T25, avanço de 9,4% em relação ao mesmo período de 2024, impulsionado pela expansão da margem financeira com clientes e pela disciplina de gastos.
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROAE) atingiu 17,5%, o maior nível desde 2022, reforçando a tendência de recuperação de rentabilidade observada ao longo do ano.
A receita total cresceu 1% a/a, com destaque para o aumento de 11,1% na margem financeira com clientes e crescimento de 4,1% nas receitas de serviços, especialmente em seguros (+8,5%), cartões (+14,4%) e corretagem (+21,6%).
A inadimplência acima de 90 dias ficou em 4,3%, estável no trimestre, refletindo a melhora das novas safras de crédito.
O índice de eficiência foi de 37,5%, uma das melhores marcas do sistema financeiro, e o índice de Basileia atingiu 15,2%, com CET1 em 11,7%, assegurando robustez de capital.
DESTAQUES DO 3T25
•Lucro líquido gerencial: R$ 4,0 bilhões (+9,4% a/a)
•ROAE: 17,5% (+0,5 p.p. a/a)
•Margem financeira com clientes: R$ 16,6 bilhões (+11,1% a/a)
•Receitas de serviços: R$ 5,55 bilhões (+4,1% a/a)
•Custo de crédito: 3,86% (estável t/t)
•Índice de eficiência: 37,5% (–1,4 p.p. a/a)
•Carteira de crédito ampliada: R$ 688,8 bilhões (+3,8% a/a)
•Depósitos totais: R$ 659,5 bilhões (+2,8% a/a)
ANÁLISE DA CAPITALIZO (Resultado Positivo)
O resultado reforça a tese de retomada gradual de rentabilidade e controle de riscos no Santander Brasil.
A expansão da margem com clientes reflete o crescimento das carteiras de pessoa física (+8,9% no crédito imobiliário e +14,5% em cartões) e de PMEs (+12,4%), segmentos prioritários na estratégia do banco.
O custo de crédito estabilizado e o forte controle de despesas operacionais (–1,1% a/a) permitiram ganho de alavancagem operacional.
O índice de eficiência de 37,5%, abaixo da média dos pares, confirma o avanço da digitalização e automação de processos, com redução de despesas administrativas e de pessoal.
No segmento de seguros e investimentos, as receitas subiram 8,5% e 7,5%, respectivamente, refletindo maior cross-sell com a base digital, que já supera 72,8 milhões de clientes, sendo 33,7 milhões ativos.
COMPLEMENTO ESTRATÉGICO
O banco segue priorizando eficiência, hiperpersonalização e diversificação de receitas, sustentadas por investimentos em inteligência artificial e integração digital.
A unificação dos aplicativos sob o conceito “One App” — já adotado por mais de 2,3 milhões de clientes — e o foco em soluções completas via Open Finance têm elevado o engajamento e a retenção.
Análise da Capitalizo
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