📌 A RD Saúde (RADL3) apresentou um desempenho operacional muito forte no quarto trimestre de 2025, consolidando sua liderança no varejo farmacêutico brasileiro.
A Receita Bruta atingiu R$ 13,0 bilhões, um salto de 19,8% em relação ao 4T24, impulsionada por uma combinação de expansão de rede e maturação de lojas.
O EBITDA Ajustado cresceu expressivos 38,2%, totalizando R$ 936,4 milhões, com a margem operacional expandindo para 7,2% (ante 6,2% no 4T24).
Apesar da pressão das despesas financeiras que impactou o lucro final, o resultado operacional (EBITDA) demonstrou uma alavancagem expressiva, crescendo quase o dobro do ritmo da receita bruta no trimestre.
No acumulado de 2025, a companhia superou a marca de R$ 47,6 bilhões em faturamento.
Destaques do Resultado (4T25 vs 4T24):
•Receita Bruta: R$ 13,01 bilhões (+19,8% YoY).
•EBITDA Ajustado: R$ 936,4 milhões (+38,2% YoY).
•Margem EBITDA: 7,2% (alta de 1,0 p.p. vs. 4T24).
•Expansão de Rede: Abertura de 97 novas lojas no trimestre, encerrando o ano com 3.547 farmácias.
•Base de Clientes: 51,7 milhões de clientes ativos, crescimento de 5,3% no ano.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
O foco da análise deve recair sobre o excelente desempenho operacional. A RD Saúde provou sua capacidade de ganhar escala com eficiência, elevando a margem EBITDA para 7,2% em um trimestre de expansão agressiva.
O crescimento de quase 20% na receita bruta é notável para uma empresa deste porte e reflete o sucesso da estratégia de "mesmas lojas" aliada ao plano de aberturas orgânicas.
Embora o lucro líquido ajustado tenha sofrido uma leve retração de 5,2% (R$ 361,6 milhões) devido ao custo da dívida, a robustez do core business e a geração de valor operacional permanecem intactas.
Complemento Estratégico
A companhia encerrou 2025 com uma infraestrutura recorde, superando 73 mil funcionários e 14 mil farmacêuticos.
O consumo de caixa no trimestre (R$ 413,2 milhões) é reflexo direto do investimento na abertura de 330 lojas ao longo do ano, um movimento estratégico para consolidar market share e capilaridade.
A maturação dessas novas unidades deve atuar como o principal motor de crescimento e desalavancagem financeira em 2026. A RD Saúde continua sendo o principal benchmark de eficiência e execução no setor de saúde suplementar brasileiro.
Análise da Capitalizo
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