📌 A Log Commercial Properties (LOGG3) encerrou o quarto trimestre de 2025 (4T25) consolidando o melhor resultado operacional de sua história.
O EBITDA anual atingiu o recorde de R$ 602 milhões, um crescimento de 22% em relação a 2024, impulsionado pela forte demanda por galpões logísticos e pela estratégia de reciclagem de ativos.
O lucro líquido do ano somou R$ 363,5 milhões (+5,6% YoY), situando-se dentro do guidance estabelecido. No 4T25, o lucro líquido foi de R$ 78,7 milhões, impactado pelo maior custo financeiro decorrente da alta do CDI no período.
Destaques do Resultado (4T25 vs. 4T24):
•EBITDA Recorde: R$ 148,1 milhões no trimestre (+3,9%) e R$ 602 milhões no ano.
•Vacância Mínima: A vacância estabilizada permaneceu em patamar recorde de 0,81%, significativamente abaixo da média de mercado de 7,3%.
•Expansão de Serviços: Receita líquida de serviços cresceu 47% no ano, alcançando R$ 21,8 milhões com margem de 68%.
•Reciclagem de Ativos: Recebimento de R$ 253,7 milhões em caixa no 4T25 referente a vendas de ativos.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
A Log CP entregou um desempenho operacional robusto, evidenciado pelo Same Client Rent (SCR) de 2,68% acima da inflação pelo 14º trimestre consecutivo.
A companhia avançou na renovação de contratos com um aumento expressivo de 43,4% no ticket médio nominal, o que sinaliza um potencial de valorização dos aluguéis para os próximos períodos.
Embora o lucro líquido do trimestre tenha sofrido pressão das despesas financeiras, a estratégia de reciclagem de ativos segue gerando caixa relevante.
O anúncio de um novo veículo de investimentos de R$ 1,05 bilhão em fevereiro de 2026 deve reduzir a alavancagem financeira (atualmente em 1,6x Dívida Líquida/EBITDA) e financiar o plano de expansão futuro.
Complemento Estratégico
A unidade Log Adm já gerencia 2,6 milhões de $m^2$, com receitas recorrentes que cobrem 47% do SG&A, indicando um caminho para a autossuficiência das despesas administrativas através da prestação de serviços.
Além disso, o desconto de 33% da ação em relação ao NAV (R$ 41,93) aponta que o valor de mercado atual está substancialmente abaixo do valor patrimonial dos ativos logísticos da companhia.
Análise da Capitalizo
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