📌 A Riachuelo (RIAA3) encerrou o ano de 2025 com resultados históricos, consolidando sua jornada de transformação operacional e estratégica.
O lucro líquido consolidado anual atingiu R$ 512 milhões, um salto de 117,8% em relação a 2024 (em bases comparáveis). No quarto trimestre (4T25), o lucro líquido foi de R$ 322 milhões, evolução de 28,8% frente ao 4T24.
A companhia também concluiu, em dezembro, a venda do Midway Mall por R$ 1,6 bilhão, movimento que reforça o foco no core business de varejo e serviços financeiros.
Com a transação, foi aprovada uma distribuição recorde de dividendos e JCP totalizando R$ 1,5 bilhão.
Destaques do Resultado (4T25 vs. 4T24):
•EBITDA Consolidado Ajustado: Recorde de R$ 659,9 milhões no trimestre (+16,7% YoY), com margem de 20,6%.
•Vendas Mesmas Lojas (SSS): O segmento de Vestuário cresceu 7,2%, completando 10 trimestres consecutivos de expansão.
•Rentabilidade no Varejo: A margem bruta de vestuário atingiu 57,8%, um aumento de 2,9 p.p. em 12 meses.
•Serviços Financeiros (Midway): EBITDA da unidade somou R$ 126,4 milhões no 4T25 (+28,4% YoY), impulsionado pela melhor qualidade da concessão de crédito.
•Eficiência Financeira: Redução do spread da dívida de +2,40% para +0,95% e alavancagem controlada em 0,3x (Dívida Líquida/EBITDA).
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
A Riachuelo entregou uma execução operacional impecável em 2025, evidenciando o acerto da estratégia de unificação da marca e integração da cadeia produtiva.
O ganho consistente de market share no varejo, aliado à transformação da Midway em uma unidade de negócios rentável e protagonista, sustenta a tese de crescimento sustentável.
A venda do Midway Mall é um marco estratégico que simplifica a estrutura da empresa e destrava valor imediato ao acionista via dividendos.
Mantemos nossa recomendação Positiva para o ativo (agora negociado como RIAA3), projetando que a melhora contínua na margem bruta e a disciplina financeira continuem a impulsionar o retorno sobre o capital (ROIC).
Complemento Estratégico
O grupo retomou a expansão física com 21 novas lojas em 2025, sendo 8 da marca Riachuelo, focando em maximizar a geração de valor por m².
Além disso, a companhia avançou na agenda ESG, integrando o índice ICO2 da B3 e conquistando nota máxima no CDP Clima, o que atrai investidores institucionais focados em sustentabilidade.
Análise da Capitalizo
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