📌 A Apollo Global Management (A1PO34, APO) reportou resultados excepcionais para o quarto trimestre e o ano completo de 2025, impulsionados por uma atividade de originação sem precedentes.
O lucro líquido ajustado totalizou US$ 1,5 bilhão no 4T25 (US$ 2,47 por ação) e atingiu US$ 5,2 bilhões no acumulado do ano, um crescimento de 35% frente a 2024.
O desempenho foi sustentado pela forte expansão da plataforma, que alcançou US$ 938 bilhões em ativos sob gestão (AUM), uma alta de 25% em 12 meses.
A empresa destacou o recorde anual de originação de US$ 309 bilhões, reforçando sua liderança em soluções de crédito e mercados privados.
Destaques do Resultado (4T25 vs. 4T24):
•Lucro Líquido Ajustado: US$ 1,54 bilhão (+13% vs. 4T24).
•Fee Related Earnings (FRE): Recorde trimestral de US$ 690 milhões (+24,5%).
•Spread Related Earnings (SRE): US$ 865 milhões (+2,9%).
•Inflows (Entradas): US$ 42 bilhões no trimestre e recorde de US$ 228 bilhões no ano.
•Dividendo: Declarado pagamento de US$ 0,51 por ação referente ao 4T25.
•Capital Strength: US$ 1,4 bilhão em ações recompradas em 2025.
Análise da Capitalizo (Resultado Positivo)
Classificamos o resultado da Apollo como positivo. A companhia demonstrou uma execução impecável em seus três pilares estratégicos: originação, wealth global e soluções de capital.
O crescimento de 23% no FRE anual reflete o ganho de escala e a diversificação da base de clientes institucional e de varejo.
O ROAE de 26,9% em 2025 coloca a Apollo em um patamar de rentabilidade superior à média dos gestores de ativos alternativos, validando a integração com a Athene (Retirement Services).
Complemento Estratégico
Para 2026, a administração sinalizou confiança ao elevar o dividendo anual planejado em 10%, para US$ 2,25 por ação.
A conclusão das aprovações para o MY Safra nos EUA expande a presença global e habilita o banco a oferecer soluções completas de private banking em solo americano.
Com US$ 73 bilhões em "dry powder" (caixa para investir), a Apollo está pronta para capturar oportunidades em um ambiente de taxas de juros que ainda favorecem o crédito privado.
Análise da Capitalizo
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